半导体电子设备布局下半年电子机遇荐股鼓励

半导体、电子设备：布局下半年电子机遇 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、美国决定对中国价值500亿美元商品征税。6月15日，美国政府宣布将对从中国进口的约500亿美元商品加征25%的关税，加税清单侧重于“中国制造2025”产业政策相关产品，包括航空航天，信息和通信技术，机器人，工业机械，新材料和汽车等，智能不在列表中。我们认为如果加税得以实施，则是前期贸易战不确定性的逐渐落地，对相关行业影响也可做出估算。

2、中兴通讯芯片禁运事件达成和解，复牌跌停影响板块情绪。

中兴通讯芯片禁运是中美贸易战不确定性的集中体现，近期美国出台巨额处罚方案，有望恢复对ZTE的芯片供应。虽然近两年总计有望向美国政府支付22.9亿美金罚金，创下了美国BIS部门罚金的历史记录新高，但我们认为只要可以恢复芯片供应，那么影响电子行业的最悲观预期将得到修正。

鏖战BOSS,6268《梦幻天骄》高级BOSS大盘点中兴通讯复牌连续跌停，影响电子板块整体情绪。

、国产自研AI芯片应用于人脸摄像机，AI新品成本降低渗透加快。大华睿智系列经济型人脸摄像机采用大华自研的高性能芯片，降低生产成本，搭载人工智能深度学习人脸检测算法，对人脸图片可进行快速、准确抓取，让技术更亲民，同时打破了芯片全靠进口的窘境，AI在安防落地速度加快。

4、苹果下半年发布三款新机型，多机型多价格选择有望达到售价销量平衡。iPhoneX以8 88元价格起步，相比上一代价格上升2000元，销量增速受到影响。据集微，今年三款iPhone新机售价预计在美金，考虑到较低价格将刺激销量的大幅上升，我们看好苹果产业链下半年的成长动能。

5、投资建议：

1）首推安防行业：我们认为安防行业长期确定性较高，海康威视，大华股份作为龙头公司长期受益；2）消费电子：关注iPhone新机及国产机型创新及备货进展，推荐大族激光、立讯精密、东山精密、欧菲科技、欣旺达等，同时建议关注信维通信、蓝思科技、水晶光电等边际变化； ）关注优秀半导体公司回调机会：北方华创、兆易创新、扬杰科技、紫光国微、士兰微、富瀚微、富满电子、精测电子、长川科技、江丰电子、韦尔股份、中芯国际、三安光电等；4）LED：上游扩产有望促使芯片价格较快下降，加速下游小间距、照明等应用扩张，推荐利亚德、洲明科技、国星光电、艾比森等；风险提示：行业需求下降，贸易战不确定因素，汇兑风险