电气设备看好三季度电车行情荐股物业

电气设备：看好三季度电车行情 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

●核心结论免征购置税车型目录出台，行业排产正在复苏：工信部发布第十八批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，车型升级加速。根据调研反馈，整车、电芯、四大材料等龙头企业排产稳步复苏，且库存处于低位。预计新规过渡期后，随着A0以上新车型的上市，高带电量车型销量将增加。看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（）和天齐锂业（）；长期来看，隔膜和电解液行业格局已初见端倪，建议关注具备价格优势的龙头。行业相关公司包括上游资源公司华友钴业（60 ）、新宙邦（ 000 ）、天赐材料（）。

风电有望迎来量价齐升契机：中电联显示前5月风电装机数据向好，需求来看，五省发布规模约8GW分散式风电规划，贡献装机增量。根据调研反馈，目前风电零部件企业订单改善明显，龙头企业今年排产已排满。国内风电复苏趋势确定，相关公司有金风科技（）、天顺风能（0025 ）。

强力DPS的地位依然无法动摇。　　整体来看 能源局9 号文明确普通光伏项目可继续抢“6 0”，并执行2017年电价政策；户用光伏政策将于后期出台，或将出现一定缓冲期。目前行业价格下降，将加速国内光伏的平价上，现阶段产能的加速出清，将对高效和具备成本优势的产能长期利好，推荐隆基股份（）；产业链具备低成本优势的多晶硅料和电池片龙头企业通威股份（6004 ）。林洋能源（）电站现金流折现已高于市值，投资价值凸现。

工控和低压电器二季度景气度维持，龙头企业表现强于行业：据我们对于行业重点公司监控和草根调研反馈，工业自动化产品在 C、纺织、包装等工业OEM市场的需求依然较好，龙头企业显著受益于下游制造业升级；低压电器二季度地产需求仍然较为旺盛，工业OEM市场持续较高景气度，龙头企业二季度表现强于行业。基于行业景气度和竞争格局变化，相关公司有工控龙头企业汇川技术（ ），低压电器龙头正泰电器（）。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧、产品替代风险、宏观经济波动风险、利率变化风险