民生证券K公式在最优问题上的应位置

死后受到全世界的尊敬。最近几年民生证券：Kelly公式在最优f问题上的应用 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

从赌局看资金管理假设一个简单的交易系统——胜率60%，赢的收益是本金，输则亏损本金，如果满仓交易，显然最终肯定破产，是否有最佳的资金比例？答案是20%。

交易策略资金管理的关键问题——最优f问题交易策略资金管理一个关键问题，以多少比例的资金投入交易，也就是仓位控制问题，分成Martingale和Anti-Martingale两大类，后者包括常见的固定比例、波动性ATR比例、最大回撤比例等方法，其中Kelly公式也属于后者。

Kelly公式的本质是追求几 均收益安徽17年杀妻冤案事主曾官至副处级 侦办单位未表态率最大化Kelly公式得到两位科学家Shannon和Thorp的极力推崇并实践验证，其本质是追求几 均收益率最大化，在假设每次交易服从二项分布，可以得到以下最完整的公式：

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