半导体电子设备消费电子开始进入旺季荐了

半导体、电子设备：消费电子开始进入旺季 荐16股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业主要观点由于终端客户库存调整，智能在5、6月份出货有所降温。下半年是传统消费电子旺季，苹果、三星等也有重要机型在下半年推向市场，国内中低端智能也加快对功能的替代，我们继续看好下半年智能产业链的表现。

平板电脑出货继续高增长，Gartner最新预测201 年平板电脑出货同比增长67.9%，平板电脑替代了部分NB的需求，NB产业链继续低迷。TPK新增OGS产能投放进度低于预期，7月份台湾NB品牌厂商下调触控笔记本订单，第4季度需求能否回温仍充满变量，业者估计201 年触控NB渗透率恐将从原本预期15%降至约10%；我们认为触控笔记本出货潮的到来时点目前主要取决于包括触控模块、固态硬盘、结构件等关键零组件成本的降低。OGS产能投放进度低于预期，可以关注MetalMesh以及液晶面板厂商主推的内嵌式触控面板侵蚀当前OGS触控面板的主流地位。

上市公司中报业绩将陆续进入披露期，上半年市场给予电子股的盈利预期和估值相对较高，中报业绩将对行业和公司成长性进行验证。继续推荐行业属性佳、质地好的电子公司，短期业绩不达市场的过高预期而造成股价下跌是配置的较好时机。

行业主要公司动态变化清华大学旗下紫光集团提出以15亿美元收购展讯通信；财报表现低于市场预期，黑莓股价大跌近28%；处境越来越艰难的美国连锁书店龙头邦诺近日宣布，将停止生产彩色平板电脑，改采取和第三方合作打造联合品牌平板电脑模式；Sony在25日于上海举行的201 年亚洲移动通信博览会展前活动上，发表该公司全新智能，名为SmartWatch2；掌握垂直集成优势的三星率先推出搭载高分辨率 200X1800的触控屏幕的双系统滑盖平板计算机ATIVQ；三星今推曲面OLED电视，售价1500万韩元。

行业重点关注股票推荐逻辑：

预计将在今年夏天登陆主机和PC平台。 热血系列是80后90初的孩子小时候都应该接触过的系列游戏。主 1.看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡，推荐薄膜上下游一条链：康得新、万顺股份、欧菲光；2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业，推荐顺络电子、劲胜股份、华天科技、安洁科技、长信科技、卓翼科技、长盈精密、欣旺达； 、迎接\"智能化\"、\"络化\"并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、大华股份等行业领先公司；4、政策及价格驱动LED照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。