建材安全下享受完后周期着眼前周期荐股物业

申请利用新的食品原料从事食品生产或者从事食品添加剂新品种、食品相关产品新品种生产活动的单位或者个人 建材：安全下享受完后周期着眼前周期 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周行业要闻《贵州省大气污染防治条例》9月起施行严禁扩建水泥等大气污染项目中城建十局与山东临沂经济开发区签订50亿元PPP项目投资策略及重点推荐：

上周全国水泥市场价格环比上涨1%。受京津冀和陕西关中地区价格上涨带动，京津冀报价上调 元/吨，陕西关中上调20元/吨。7月底国内水泥需求仍处淡季，局部地区价格恢复性上涨带动下，全国水泥价格走势提前迎来回暖。全国水泥库容比为71.15%，环比保持不变。国内浮法玻璃均价为128 .14元/吨，较上周涨11.87元/吨，涨幅0.9 %。上周国内浮法玻璃市场涨势良好。上周浮法玻璃库存为 , 69.00万重量箱，较上周减少 万重量箱；开工率为67.61%，较上周增加0.28个百分点；在产产能为9.25亿重量箱，较上周增加0.0 亿重量箱。近期玻璃纤维纱市场价格基本稳定，成交平平，多品种需求表现疲软。

上周公布官方PMI指数显示继续略有向下，但财新制造业PMI指数向上，显现经济仍处于波峰阶段的漂移状态。中报的出炉将给出未来投资方向新的具体指引，在两个小经济周期间隙做好投资选择的衔接，享受后周期盛宴的同时，保证安全的情况下，着眼新周期。

本周组合我们继续推荐北新建材、东方园林、东方雨虹、东易日盛和海螺水泥。组合权重为北新建材（20%）、东方园林（20%）、东方雨虹（20%）、东易日盛（20%）和海螺水泥（20%）。

上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数涨幅0.66%，较沪深 00指数涨幅高0.6 个百分点。上周组合涨幅为2.7 %，高于行业基准指数2.07个百分点。组合中东方园林、海螺水泥取得绝对和相对正收益，北新建材、伟星新材、东易日盛、取得绝对和相对负收益。